HNBJ热电厂项目


一、概况

《HNBJ热电厂项目》是某市政府和HNKF公司为解决该市供热和供电需求,于八十年代末期共同决定联合投资的城市重大基础设施项目。

《HNBJ热电厂项目》工程选址在某市东部地区,电厂以供热为主,兼顾发电,装机规模为600-700兆瓦,电厂装设四台机组,均采用国外进口设备。该工程建成后,新增发电能力700兆瓦,增加城市供热面积1250万平方米。热电厂定员550人。

由于热电厂工程浩大,投资规模远远超过了当时该市重大基础设施建设的投资财力。初期计划采用政府间贷款或世界银行贷款解决建设资金。但由于商务条件过于苛刻,无法保证在计划期内实现这一关系到首都城市持续发展的超大型项目。

HNKF公司与该市政府经多次研究,最后决定采用集资办电、内外资并举、投贷结合的办法推动《HNBJ热电厂项目》。原则商定由HNKF公司和该市政府各承担50%的电厂投资。对电厂的产权以双方实际投入的比例划分,分享利润、分担风险。由于投资主体及资金来源不落实,因此,热电厂的登记注册问题被搁置。

九十年代初期,公司法尚未出台,为支持热电厂项目能在有效的控制手段下实施及运营,91年初,该市政府同意由HNKF公司设立一个分公司,先行执行热电厂建设,待具体投资形式明了后再行调整。为此,HNBJ热电厂在建设期及运营至今,一直是以HNKF公司分公司名义使用来源于投资双方的建设资金,但由于多种原因,企业规范化改制工作未顺利实现。

二、建设背景摘要

1988年2月,HNKF公司与该市政府达成《合资建设HNBJ热电厂的原则协议书》;

1990年3月,国家计委批准HNBJ热电厂项目建议书;

1991年1月,市政府同意成立HNKF公司分公司,执行HNBJ热电厂建设工作,对外以管委会形式开展工作;

1993年7月,国家计委批复HNBJ热电厂可行性研究报告(热电厂项目利用外资的计划获国务院批准);

1993年9月,市政府批准成立GDKF公司,负责《HNBJ热电厂项目》该市一方的投资。

1995年10月,国家计委批准HNBJ热电厂工程开工;

1999年6月,HNBJ热电厂建设工期历时4年2个月建成投产。运行至今。

三、投资及设定资本金预案

HNBJ热电厂工程概算为66.31亿元,工程完工时决算为76.35亿元,加上建设期利息及工程结余资金,共计77.46亿元。 原投资双方情况:

甲方:HNKF公司

成立于1985年6月,是由中国HN集团公司、香港ZY集团投资有限公司、香港HH(集团)有限公司、中国XD投资公司、中国SD公司、GH投资有限公司六方组成的中外合资企业,注册资本4.5亿美元。

乙方: GDKF公司

成立于1993年9月,注册资本10亿元人民币,为市属国有企业,承担本市投资办电的主体资格。

根据电力部电办[1998]140号文《关于印发规范集资办电投贷行为有关问题会议纪要的通知》,“集资电厂资本金的设置,原则上按不低于项目总投资的10%设置”的精神,HNKF公司与GDKF公司商定,HNBJ热电厂的注册资本金参考该项目投资的20%设定,即13.6亿元。其中,HNKF公司占58%, GDKF公司占42%。

四、项目改组登记的基本模型

HNKF公司与GDKF公司作为HNBJ热电厂的实际投资人,已就规范化改组工作全面达成一致。基于1998年确认的股本总额及股权比例基础,再吸收一部分外资,将HNBJ热电厂项目登记为中外合资企业,一并将HNKF公司分公司名下的HNBJ热电厂项目的实投资本及投资内容转至改组的HNBJ热电有限公司名下,完整实现投资双方原在HNBJ热电厂项目中的投资与权益、责任关系。改组登记项目名称暂定为HNBJ热电有限责任公司。其注册资本金设定为16亿元,引入HN集团香港有限公司折合4亿元人民币的美元,占注册资本的25%,HNKF公司以实投资产6.56亿元出资,占注册资本的41%, GDKF公司以实投资产5.44亿元出资,占注册资本的34%。 改组后公司为中外合资企业。

通过上述改组,解决HNBJ热电厂项目长期以来企业主体身份不明的问题,实现现代企业制度的要求,理顺投资关系,完善法人治理结构。

项目改组为中外合资企业的构想,是基于HNBJ热电厂项目原依托于HNKF公司自身就是中外合资企业的背景情况。电厂设备进口、企业税务政策适用等,均选择的是中外合资企业适用法规与程序。本项目改组中,HNKF公司剥离的HNBJ热电厂投资(即HNKF公司分公司名下资产),与新吸收的HN集团香港有限公司的境外投资结合,改组企业的性质承继了原项目历史过程,简化了改组手续,保持HNBJ热电厂的投资连续性,对处理内部投贷关系及处置对外债权债务均具有其它形式不可替代的积极性。

五、项目改组登记的法律适用

HNBJ热电厂项目是在特定的历史时期形成的不规范的企业形态,简单适用现有的改制政策法规有很大难度,单一的行政主管机关难以操作。

经对本项目的背景进行分析,实现项目改组必须要解决好法律适用问题,调整本项目的各种法律关系,使相关的行政主管机关能在改组工作中协调一致。

1. 该市政府授权GDKF公司与HNKF公司共同投资建设HNBJ热电厂项目,经过国家计委审查批准,符合审批程序。

2. HNBJ热电厂项目的投资来源清晰,投贷权益、责任明确,项目是按照企业经营模式建设及运营的,商务基础符合合同管理和投资管理要求。

3.HNBJ热电厂项目的建设运营依托于HNKF公司分公司名下实施,分公司并未开展本项目以外的其它经营活动,HNBJ热电厂的建设与运营完整反映的是投资双方的投贷行为,其运作的独立性和单一性赋予了HNBJ热电厂准企业法人条件,实践中,分公司独立行使了HNBJ热电厂的民事责任权力和义务,这种情况在分公司的税务登记、海关登记中均有体现。

4. 电力部在规范集资办电投贷行为工作中,对类似本项目的情况设定了基本解决思路。其中包括:

明确投资主体和产权关系,按《公司法》的要求,对集资办电的发电厂实行规范化的公司制改组;

坚持按国家有关文件规定和已经签订的有关合同、协议为依据界定产权;

投贷不分的集资电厂的股权比例,原则上应按照项目总投资中各方资金投资比例计算;

各方资本金可通过从现有投资中进行认定,从现有权益中转增或通过资产负债重组解决;

应坚持整体改制的原则,不能将一个电厂改制为两个及以上公司;

集资电厂的筹建机构原则上应与电厂主体一并改组,并进入改组后的有限责任公司或股份公司;

5. 二○○二年十一月,国家经贸委,财政部、工商总局、国家外汇管理局联合颁发《利用外资改组国有企业暂行规定》,对利用外资将国有企业、含国有股权的公司制企业改制或设立为公司制的外商投资企业的行为做出相关解释。

本项目改组的构想完全符合暂行规定提出的利用外资改组国有企业的六项原则。

六、改制操作(略)

HNBJ热电厂项目在上述预案基础上,经履行相关批准程序,已经顺利完成改组,登记为中外合资有限公司,解决了全部历史遗留问题。

  

典型案例